金通工業網

海外置業

當前位置: 首頁 > 房產 > 海外置業 > 9月房企融資額大幅反彈 境外發債活躍 利率超10%不再罕見

9月房企融資額大幅反彈 境外發債活躍 利率超10%不再罕見

  多家研究機構的報告顯示,繼8月房企融資大幅下跌后,9月房企融資大幅反彈,其中境外債權融資較為活躍,但融資成本也在持續上漲。

  業內人士認為,雖然9月房企融資金額有所反彈,但從5月以來整體看,在境內外融資環境全面收緊的情況下,房企融資趨勢仍呈現一點點下滑的,而個別月份的波動也很正常。目前,無論是大型房企還是小型房企,均面臨融資難、融資成本持續上漲的狀況,境外融資成本超10%的已不再是行業個例。建議房企應采取多元化的創新型融資方式,以拓寬融資渠道。

  融資總額大幅反彈

  同策研究院的最新報告顯示,今年9月,40家典型上市房企完成融資金額折合人民幣共計689.56億元,環比大幅上漲87.25%。

  不過,券商中國記者了解到,由于8月融資總額接近5月的年內最低點,為年內第二低,因此,9月即使大幅反彈后,仍處于中等水平,月度排名第5,距離3月的年內最高點1024.2億元還有較大差距。

  

9月房企融資額大幅反彈,境外發債活躍,成本持續攀升,利率超10%不再罕見

  

9月房企融資額大幅反彈,境外發債活躍,成本持續攀升,利率超10%不再罕見

  同策研究院制圖

  具體來看,9月份債權融資金額681.52億元,占房企融資總量的98.83%,環比上升108.59%。

  主要債權融資方式融資金額均大幅上漲,其中:

  第一名:其他債權融資方式,融資總金額為185.30億元,環比上升150.42%,占融資總額的26.87%;

  第二名:境內銀行貸款,融資金額160.48億元,環比上漲115.14%,占比23.27%;

  第三名:公司債,融資總額為155.85億元,環比上漲145.95%,占比22.60%;

  第四名:信托貸款,融資金額123.38 億元,環比上漲86.27%,占比 17.89%;

  第五名:中期票據,共融資49.51 億元,占比11.82%;

  第六名:委托貸款,共融資7.78億元,占比1.02%。這也是同策研究院監測以來,繼2018年1月后發生的第一筆委托貸款。

  另外,股權融資金額為8.04億元,環比下降80.63%,占總融資金額比重為1.17%。

  

9月房企融資額大幅反彈,境外發債活躍,成本持續攀升,利率超10%不再罕見

  

9月房企融資額大幅反彈,境外發債活躍,成本持續攀升,利率超10%不再罕見

  同策研究院指出,隨著境內外融資環境全面收緊,為獲取更多資金,各大房企不得不采取多元化的創新型融資方式,融資方式包括:發行定向融資工具、債券/收益權轉讓、發行資產支持專項計劃、向金融機構借款、股東增資+投資等。

  值得注意的是,9月房企境外債券融資較為活躍。克而瑞研究中心的統計數據顯示,9月95家典型房企的融資總額為1124.48億元,環比上升45.3%,同比上升17.2%。具體的融資方式來看,境內債權融資565億元,環比上升17.1%;境外債權融資額399億元,環比上升49.1%。

  對于9月房企融資反彈的原因,同策研究院總監張宏偉對券商中國記者表示,繼5月銀保監會發布23號文整治房地產融資亂象后,7、8月份,監管部門又密集發布了多條收緊政策嚴控房企融資,8月當月房企融資大幅下滑,可能前面積壓的審批到9月有一些釋放出來。但從5月以來整體看,融資趨勢是呈現一點點下滑的,畢竟政策監管起作用,而個別月份的波動也很正常。

  克而瑞研究中心則認為,在經歷政策風波影響后,9月房企調整好境外的融資節奏后進行融資,進行境外融資的房企數量也較8月份增長較多。此外境內債權融資上升低于境外,也由于境內債權融資持續受調控影響,增長相對較小。與此同時,9月房企發行了65億元的永續債,而8月這一數值為0,也是9月融資上漲的原因之一。

  融資成本持續上漲

  在融資收緊的環境下,融資成本也在持續上漲。

  克而瑞研究中心的數據顯示,9月,95家典型房企融資成本6.47%,環比上升0.76個百分點;其中境外債券單月融資成本6.85%,環比下降0.10個百分點,主要由于碧桂園發行了一筆78.3億港元的有抵押可換股債券,利率為4.5%,數額較大,從而拉低了9月的融資成本。若剔除碧桂園發行的這一筆債權,則9月房企的單月融資成本為6.83%,境外融資成本為7.50%,分別環比上升1.22和0.55個百分點。

  今年前9個月,房企新增債券類融資成本7.03%,較2018年全年上升0.50個百分點。其中,境外債券融資成本達8.08%,較于2018年全年增長0.86個百分點。前9個月,融資成本最高的為TOP51+的企業,達7.28%,較2018年增長0.85個百分點。

  在已披露的數據中,9月融資成本最低的是萬科2019年面向合格投資者公開發行住房租賃專項公司債券(第二期),發行規模25億元,融資成本為3.55%;其次是龍湖發行的8.5億美元10年期投資級優先票據,票息3.95%,創近兩年民企10年期美元債票息新低。融資成本最高的是中梁發行的1億美元優先票據,票面利率為11.5%;其次是泰禾子公司發行的2億美元境外債券,票面利率為11.25%。

  根據中原地產研究中心的統計,今年以來,恒大、佳兆業、景瑞、花樣年、弘陽地產、正榮地產、陽光城(行情000671,診股)、朗詩、新湖、、泛海、當代置業、融信等多家房企美元融資成本超過10%。

  克而瑞研究中心指出,目前,在境內外融資環境全面收緊的情況下,無論是大型房企還是小型房企,均面臨融資難,融資成本持續上漲的狀況,超過10%以上的境外債融資已不再是行業個例。

  同策研究院陳朦朦認為,雖然9月房企融資金額有所回暖,但房企仍面臨著融資艱難的困境。房企應采取多元化的創新型融資方式,以拓寬融資渠道。

相關信息: