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20號膠期貨50問(五)20號膠期貨參與方式

  18、20號膠期貨為何要引入境外交易者?

  答:天然橡膠市場是一個國際化程度高的市場,其貿易是開放的,貿易流向也是多邊的。我們建立一個國際化的20號膠期貨市場,可以更準確的反映20號膠現貨市場的真實情況,從而更好的服務實體經濟。當前我國天然橡膠對外依存度超過80%,在天然橡膠市場上我國是最大買家。全面引入境外交易者參與,市場價格將成為產業鏈的“溫度計”,準確反映20號膠市場的供需狀況,完善價格形成機制,有效提升我國在國際天然橡膠市場的影響力,促進期貨市場功能發揮。

  19、“一戶一碼”制度是否能為同一機構不同子賬戶間的交易管理提供可區分的解決方案?

  答:能源中心實行交易編碼制度,禁止混碼交易。期貨公司會員、境外特殊經紀參與者、境外中介機構應當為每一個客戶單獨申請交易編碼;根據中國法律、法規、規章和有關規定,需要對資產進行分戶管理的特殊單位客戶,可以按戶申請交易編碼進行期貨交易。

  20、境外機構和個人參與20號膠期貨有哪幾種模式?

  答:四種參與模式包括:

  模式1,作為境外客戶,通過境內期貨公司會員直接代理參與交易;

  模式2,作為境外客戶,通過境外中介機構轉委托境內期貨公司會員或者境外特殊經紀參與者參與交易;

  模式3,境外機構作為境外特殊經紀參與者,接受境外客戶委托參與交易(直接入場交易,結算、交割委托期貨公司會員進行);

  模式4,境外機構作為境外特殊非經紀參與者,參與交易(直接入場交易,結算、交割委托期貨公司會員進行)。

20號膠期貨50問(五)20號膠期貨參與方式

  21、客戶參與20號膠期貨的資格要求有哪些?

  答:客戶參與我國20號膠期貨市場,應當符合《上海國際能源交易中心期貨交易者適當性管理細則》的相關規定(如下表所示)。此外,具有境內交易場所實行適當性制度的其他上市品種交易權限的客戶,申請開立能源中心交易編碼或者開通交易權限的,享受部分豁免條款。已有原油期貨交易權限的客戶可以自動獲得20號膠期貨的交易權限;已有期權權限、其他境內特定品種、金融期貨等交易權限的客戶,在同一開戶機構可以豁免適當性審核,在不同開戶機構可以豁免基礎知識、交易經歷和資金門檻要求。

20號膠期貨50問(五)20號膠期貨參與方式

20號膠期貨50問(五)20號膠期貨參與方式

  22、境外個人交易者一定要開立NRA賬戶來參與20號膠期貨交易嗎?

  答:境外個人交易者可以選擇通過 ① 境內期貨公司會員直接代理,或 ② 境外經紀機構代理的方式,參與能源中心20號膠期貨交易。前者要求境外個人交易者在境內指定存管銀行開立專用期貨結算賬戶,賬戶性質為“境外個人人民幣銀行結算賬戶”或“境外個人境內外匯賬戶”;后者不需要在中國境內開立銀行賬戶。

  23、歐洲注冊的客戶,通過歐美經紀公司交易,是否需要遵循EMIR法案向當局報備?

  答:目前能源中心已完成香港ATS與新加坡RMO的注冊工作,并將進一步加強與國際市場的合作。

  由于歐洲國家構成比較多樣化,還會面臨歐盟及本國監管機構雙重監管問題,歐美經紀公司應當做好客戶的適當性管理,同時根據當地法律法規要求,合法開展相關業務。期貨公司與歐美經紀公司開展合作的,也應當提前做好境外法律研究(包括《通用數據保護條例》等),合規開展業務。

  24、境內非期貨公司會員是否可以通過一家及以上期貨公司進行交易?

  答:根據《上海國際能源交易中心會員管理細則》第三十七條要求,“非期貨公司會員不得作為客戶另行開立賬戶從事期貨交易,經能源中心批準的除外”。因此,同一法人主體如果是能源中心的非期貨公司會員,原則上不能再同時以客戶身份通過經紀機構參與。

  25、公募基金可以設計ETF等各種產品,有利于增加遠期合約持倉及流動性,請問公募基金是否可以參與20號膠期貨交易?

  答:境內方面,目前公募基金已被列入特殊單位客戶范疇,可以開立特殊單位客戶賬戶參與20號膠期貨交易。境外方面,目前中國期貨市場監控中心已接受境外特殊單位客戶的開戶申請。

  26、能源中心的業務活動和文件簽署是否接受英文資料?法規、條例、通告、通知是否可以提供英文版本?

  答:在業務規則起草和修改方面,均接受英文反饋意見。在開戶及相關境外中介機構與境外特殊參與者申請文件方面,能源中心接受中英文并行的申請文件內容,根據《上海國際能源交易中心境外特殊參與者管理細則》第四十一條,境外中介機構與境外特殊參與者申請文件,以中文為準。能源中心盡力提供法律、規則、通知、通告的中英文雙語版本,但作為法律文本,以中文版為準。

  27、對于海外客戶,目前有哪些海外交易平臺接入渠道?

  答:目前,境外交易平臺已有CQG、 PATs、Bloomberg、Tradex、FIS、ATP、Esunny等交易軟件完成接入,能源中心持續與相關國際主要系統廠商保持溝通以協助更多大型國際系統廠商的接入。

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